BlackRock Siapkan Obligasi US$12 Miliar untuk Pusat Data AI Meta
BlackRock Inc., raksasa manajemen investasi global, berencana menerbitkan obligasi senilai US$12 miliar (sekitar Rp215,17 triliun) untuk membiayai pembangunan kompleks pusat data milik Meta Platforms Inc. di El Paso, Texas.
Langkah ini menegaskan transformasi strategis BlackRock sebagai salah satu pembiaya utama infrastruktur kecerdasan buatan (AI) berskala besar, bersaing dengan manajer aset lain seperti Blue Owl Capital dan Blackstone.
Dua akuisisi besar yang dilakukan CEO dan Chairman BlackRock, Larry Fink, memainkan peran penting dalam struktur pembiayaan proyek ini. Global Infrastructure Partners (GIP) dan HPS Investment Partners yang baru-baru ini menjadi bagian dari kelompok BlackRock menggabungkan kapasitas pengembangan infrastruktur dan keahlian pembiayaan kredit kompleks.
Dana yang dikelola oleh GIP dan HPS akan memegang 80% saham pada Project Sopaipilla Holdings, entitas joint venture bersama Meta yang menghimpun dana di pasar utang, sementara Meta mempertahankan 20% kepemilikan.
Menurut BlackRock, integrasi GIP dan HPS memperkuat kemampuan manajemen untuk mengeksekusi transaksi berskala besar. GIP membawa rekam jejak dalam pengembangan proyek infrastruktur, sedangkan HPS menambah pengalaman dalam menyusun skema utang yang rumit.
Kombinasi ini memungkinkan struktur pembiayaan yang menggabungkan ekuitas dan utang demi meminimalkan beban utang langsung pada neraca Meta serupa dengan skema yang digunakan Meta pada proyek Hyperion di Louisiana bersama Blue Owl.
Operasional dan dampak lokal
Pusat data di El Paso diproyeksikan berkapasitas gigawatt dan dijadwalkan mencapai operasi penuh pada 2028. Proyek ini diperkirakan akan menyerap lebih dari 300 tenaga kerja lokal setelah fase konstruksi selesai. Meskipun mitra investasi memegang mayoritas saham, Meta tetap mengontrol operasional harian fasilitas, sehingga menjaga kendali teknologi dan layanan yang dijalankan.
Pemasaran dan penawaran
GIP dan HPS telah memasarkan penawaran obligasi ini kepada investor dengan dukungan bank investasi global. JPMorgan Chase & Co. dan Morgan Stanley memimpin proses pemasaran surat utang tersebut, mempertemukan prospektus proyek dengan basis investor institusional yang mencari eksposur ke infrastruktur digital dan AI.
Konteks industri dan strategi BlackRock
Inisiatif ini melengkapi komitmen BlackRock di sektor infrastruktur digital. Sebelumnya, konsorsium yang melibatkan GIP, Microsoft, Nvidia, dan MGX dari Uni Emirat Arab mencapai kesepakatan akuisisi Aligned Data Centers senilai US$40 miliar. Dengan langkah terbaru ini, BlackRock memperkuat posisinya sebagai pemain kunci dalam pembiayaan pusat data dan ekosistem AI, sekaligus menawarkan alternatif pendanaan bagi hyperscaler teknologi yang membutuhkan modal besar untuk ekspansi global.
Implikasi bagi Meta dan pasar
Skema kepemilikan 80/20 memungkinkan Meta mengembangkan kapasitas infrastruktur AI tanpa membebani neraca secara langsung. Bagi investor, obligasi ini menawarkan akses ke proyek infrastruktur digital yang terkait langsung dengan layanan AI dan cloud, sektor yang diproyeksikan terus tumbuh seiring adopsi teknologi oleh perusahaan besar.
