Pemerintah Rilis Panda Bond Perdana Senilai Rp 18,57 Triliun

Pemerintah Indonesia untuk pertama kalinya resmi menerbitkan Surat Utang Negara berdenominasi yuan Tiongkok atau Panda Bond pada Kamis, 23 Juli 2026. Penerbitan ini menjadi langkah penting dalam diversifikasi pembiayaan negara sekaligus memperluas akses Indonesia ke pasar keuangan domestik Tiongkok.

Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Kementerian Keuangan menyebut total penerbitan perdana tersebut mencapai 7 miliar yuan atau sekitar 1,033 miliar dolar AS, setara kurang lebih Rp18,57 triliun dengan asumsi kurs Rp17.979 per dolar AS. Minat investor juga terbilang tinggi, tercermin dari total penawaran masuk yang mencapai 17 miliar yuan sehingga bid-to-cover ratio menembus 2,4 kali.

Respons Pasar Positif

Direktur Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Kementerian Keuangan, Suminto, mengatakan pasar domestik Tiongkok memberikan sambutan yang sangat baik terhadap transaksi ini. Ia menilai tingginya order book serta pricing yang kompetitif menunjukkan kepercayaan investor terhadap fundamental ekonomi Indonesia dan kredibilitas pengelolaan fiskal pemerintah.

Menurut Suminto, hasil ini juga mencerminkan komunikasi yang efektif dengan investor di Tiongkok serta kemampuan pemerintah memanfaatkan momentum pasar secara tepat. Capaian tersebut dinilai memberi dampak positif bagi efisiensi pendanaan negara.

Rincian Dua Seri

Panda Bond ini diterbitkan dalam dua seri. Seri pertama bertenor tiga tahun senilai 5,6 miliar yuan dengan kupon 1,90 persen dan jatuh tempo pada 30 Juli 2029, sedangkan seri kedua bertenor lima tahun senilai 1,4 miliar yuan dengan kupon 2,19 persen dan jatuh tempo pada 30 Juli 2031. Penyelesaian transaksi dijadwalkan berlangsung pada 30 Juli 2026.

Struktur dua tenor ini memberi pemerintah fleksibilitas dalam mengelola profil utang sekaligus memperoleh pendanaan dengan biaya yang kompetitif. Dalam penerbitan ini, Bank of China Limited bertindak sebagai lead underwriter dan lead bookrunner, didukung sejumlah lembaga keuangan global lain.

Peringkat dan Dukungan Bank

Sebelum penerbitan, Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa menyampaikan bahwa Panda Bond perdana Indonesia memperoleh peringkat kredit tertinggi AAA dengan prospek stabil dari China Lianhe Credit Rating Co., Ltd. Peringkat ini menjadi sinyal penting bagi investor bahwa instrumen tersebut memiliki kualitas kredit yang kuat.

Transaksi ini juga didukung oleh Bank of China Limited sebagai lead underwriter dan lead bookrunner, dengan keterlibatan lembaga keuangan seperti CITIC Securities, ICBC, dan DBS Bank dalam peran pendukung. Kehadiran institusi besar tersebut memperkuat kredibilitas transaksi perdana Indonesia di pasar obligasi Tiongkok.

Arti Bagi Pembiayaan Negara

Seluruh dana hasil penerbitan akan digunakan untuk menutup kebutuhan pembiayaan APBN Tahun Anggaran 2026. Langkah ini menunjukkan upaya pemerintah memperluas sumber pendanaan di luar pasar tradisional, sekaligus mengurangi ketergantungan pada pembiayaan berbasis dolar AS.

Dengan sambutan pasar yang kuat, penerbitan perdana Panda Bond dapat menjadi pintu pembuka bagi transaksi serupa di masa mendatang. Jika konsisten dikelola, instrumen ini berpotensi memperkaya strategi pembiayaan negara dan memperkuat posisi Indonesia di pasar obligasi internasional.